瓦伦丁卡特索诺夫。 俄罗斯2014年度经济成果:该国特别大规模的抢劫案
过去一年的经济结果可用不同的词语描述:货币危机,卢布贬值,经济制裁,资本外逃增加,通货膨胀超过10%,石油出口收入减少,俄罗斯银行前所未有的死亡率,联邦预算赤字的威胁,俄罗斯经济合作转向东方等 关于这一点已经有很多人说过和写过了。
从我的观点来看,不公平地说,并写道,在2014年度,政府的金融部门已成为过去二十年来我国人民最大的抢劫案之一。 或许,与后者相比较大规模的抢劫案只是二十多年前E. Gaidar政府实际没收Sberbank的数千万公民的存款(由于通货膨胀激烈加剧)。 或者是由S. Kiriyenko政府挑起的所谓的1998违约(卢布汇率三次下降)。
根据俄罗斯联邦宪法,我们的中央银行有义务确保国家货币单位 - 卢布的稳定。 这不仅仅是一个美丽的短语,是宏观经济学范畴的一种抽象。 这是我们国家的经济安全和我们公民的福利。 由于这项政治,经济和社会任务的特殊重要性,俄罗斯联邦宪法规定了这一任务。 俄罗斯银行有许多任务和职能(俄罗斯联邦中央银行联邦法中规定了这些任务和职能),但上述任务是最重要的。 去年俄罗斯银行不仅未能应对这一任务。 有一种稳定的感觉,他正在尽一切可能“摇动”卢布。
在2014年,由于卢布大幅贬值以及俄罗斯市场对消费品进口高度依赖的条件,公民的卢布存款被部分没收。 让我们试着估计它的规模。 如果我们接受过去2014中个人卢布存款的平均值等于13万亿卢布,并且卢布在一年中相对于美元损失了几乎50%,我们得出以下结论。 6,5万亿卢布是从储蓄在俄罗斯银行卢布存款上的人口中偷走的。 我们的当局贬值卢布,来自货币投机者的人已经丰富了数十亿美元(甚至可能不是卢布,而是美元)。 但普通市民已被盗6,5万亿卢布。 如果我们将这个数额换算成年末汇率(相当于每美元60卢布)的美元等值,我们将获得超过100十亿美元的损失。 如果我们以去年年初的汇率(每美元33卢布)重新计算这一数额,我们将获得约200十亿美元。
当然,为了进行“薄”评估,有必要考虑卢布存款的条款和存款账户的资金流量表。 为了不花时间评估这些“细微之处”,我建议取一个平均值。 我们得到150十亿美元。
当然,这不是全部。 毕竟,人口总是在口袋,钱包或床垫下有现金卢布。 根据俄罗斯银行的数据,截至1月1的2014银行业以外的现金资金相当于6.985,6亿卢布,而1则在12月的2014 - 6.920,0亿卢布。 名义上,不完整年份的卢布质量几乎没有变化,但只有一半仍然是美元等值。 使用它们进行当前购买和付款的卢布持有人并没有感到贬值,但那些将卢布保持在床垫下的人实际上遭受了损失。 只让所有可用的卢布质量的1/4保持在床垫下。 在这种情况下,我们的实际损失接近1万亿卢布。 再说一次,如果我们将它转换为去年平均汇率的美元等值,我们将获得大约24十亿美元。
根据我们非常粗略的计算,由于中央银行“浮动卢布”的“试验”造成的人口损失使我们的公民损失了相当于7,5万亿卢布的金额。 这笔款项包括那些持有银行卢布(6,5万亿卢布)的人的损失以及在床垫下持有卢布的人(大约1万亿卢布)的损失。 损失在年初2014以卢布计算。 按美元计算,损失估计为150十亿美元+ 24十亿美元= 174十亿美元
当局似乎应该对其公民表现出责任感。 发生了什么,发生了。 犯有罪,将公民赔偿损失。 有不同的选择。 例如,考虑到卢布贬值,指数银行对其卢布存款账户持有人的负债。 这个选择有一个严重的缺点:大多数银行将立即崩溃,“角和腿”将留在我们的银行系统。
另一种选择规定了存款保险机构(DIA)向存款人支付损失的可能性。 唉,这个看起来最优的选项也行不通。 截至1十二月2014,强制存款保险基金(DIA金融基础)的金额等于88,5十亿卢布。 正如他们所说,“孩子们喝牛奶”。 只有拥有预算的国家和各种预算外资产负债表外资金仍然存在。 但我们的国家采取了不同的方式。 在即将离任的一年结束时,我们国家杜马的能量不再是保护被货币当局“抛弃”的公民的权利和利益的主流,而是成为保护所有同一银行的主流。 十二月19国家杜马投票赞成一项法律,授权俄罗斯财政部从12月31 2014向12月31联邦债券发放2019万亿卢布,价值2。 12月25法律由联邦委员会批准,12月26由俄罗斯总统签署。 论文的放置工作已经开始。
在动员的资金中,1万亿卢布将用于补充俄罗斯银行的资本,其中大部分资金已经在最后一次呼吸。 人们选择说美丽的话,这种“注入”将允许俄罗斯银行向实体经济部门发放贷款并进行进口替代。 “传说很新鲜,但很难相信。” 如果卢布会减弱,为什么要让银行紧张? 是的,今天在经济制裁背景下的离岸游戏正在为俄罗斯银行带来风险。 他们不会向新的Magnitogorsk和Dneproges投资,而是开始“投资”外币并对其进行投机。 1万亿将像沙子中的水一样离开。 如果这笔钱用于2014中被抢劫的存款人的赔偿会更好。 但是,这部法律没有规定。
另有万亿计划“涌入”DIA的首都。 但也许这十亿可以用来弥补被抢劫的存款人? 这是不可能的。 DIA资金仅支付给已经破产的银行的存款人。 由于卢布投资者在这一类别的崩溃而在2014年度被抢劫并未下降。 当然,今年他们有机会进入这一类别2015,当时我们顽固的存款人继续持有资金的银行仍在破产。 但是,他们将获得绝对打折纸的安慰奖。 然而,即使是完全打折的文件对每个人来说仍然不够。
我们的人道当局,为了在某种程度上使我们的公民在12月中旬吞下的苦药变得更加甜蜜,决定将银行存款的限额从2014千元增加到700千卢布。 当然,贵族,但更确切地说,这不是保险限额的增加,而是其索引。 我们的当局最好决定银行存款的指数化,不仅将这种指数扩展到新的存款,而且还扩展到去年“焚烧”的指数。
上面我们只讨论了个人的损失。 我们的企业和公司的损失一般不会计。 根据俄罗斯银行的数据,截至1,十二月2014,银行(存款和其他类型账户)的法人实体(大多数是企业和公司)的资金达到21,6万亿卢布。 其中,外币资金达到8,5万亿卢布,卢布基金 - 13,1万亿卢布。 如您所见,个人的卢布资金大致相当于法人实体的卢布资金。 事实证明,如果我们采用与个人存款相同的计算损害的方法,我们将从卢布的崩溃中获得法律实体的损失,相当于相同的150十亿。如果我们总结由卢布银行账户贬值造成的个人和法人实体的损失,我们得到300十亿美元。
据世界银行估计,俄罗斯2013的国内生产总值(GDP)名义值为2.097十亿美元。 在计算卢布的购买力平价(PPP)时,GDP指标将等于3.461十亿美元。显然,俄罗斯在2014年度的GDP增长纯粹是象征性的。 因此,可以说卢布贬值导致俄罗斯银行卢布资金贬值造成的损失为:名义上相对于GDP的14%; 按购买力平价计算,相对于国内生产总值几乎为9%。
我们当局在金融和银行领域的所有操纵都没有激发任何乐观情绪。 货币体系不可行,它正在经历痛苦。 政府和中央银行在过去2014年度采取的措施,特别是在年底,可以描述如下。 首先,这是最后一次尝试以“口头干预”为幌子为“自己所爱的人”抢夺一些东西,使用魔法回购,流动性或基本费率法对普通人来说不是很清楚。
其次,一些措施类似于注射“麻醉剂”;来自我们的外汇库房的钱充当“麻醉剂”(主要用于所谓的货币干预)。 但是,一方面,注射的效果在时间上受到限制。 另一方面,“止痛药”的存量开始在我们眼前融化。 这些不太开心的反思得出的结论是,我们的货币和金融体系不再能够进行“麻醉”注射,而且再也没有机会了。 必须紧急治疗,可能需要进行外科手术。
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