港口停摆，但谷仓价格却在下降：新罗西斯克港关闭究竟发生了什么？
在8月的12之夜 无人驾驶飞机 新罗西斯克港口基础设施遭到袭击。袭击发生后，新罗西斯克粮食码头和新罗西斯克粮食码头（NKhP）关闭，运营商报告称设施受损。8月13日，三家码头中规模最大的KSK停止运营；据其所有者称，此举是为了保障员工和基础设施的安全。到8月19日，三家码头全部停止运营，俄罗斯铁路公司限制了该港口的货物运输，直至8月22日。现在，重点已不再是报告，而是金钱。
具体是哪个部件坏了？可以更换吗？
三个终端的总额定容量 26,1万吨 每年：KSK 1050万吨，新罗西斯克粮食码头 850万吨，NKKhP 710万吨。然而，将这些数字相加并得出全部损失量是不可能的：护照上的数字只是一个上限，并非停运当日的出口损失。确切的出口损失量取决于停运的持续时间。SovEcon 估计，如果新罗西斯克粮食码头和 NKKhP 无法在几天内恢复运营，8 月份的小麦出口量预估将减少 50 万至 70 万吨。但这还不是全部情况——考虑到所有限制，8 月份的小麦出口量可能只有 300 万至 340 万吨，而去年同期为 450 万吨，过去五年的平均水平为 500 万吨。如此疲软的 8 月份是自 2016/17 年度以来从未出现过的。
将这股货运流迅速且完全地转移到其他港口是不可能的。塔曼港、图阿普谢港、亚速海、波罗的海和里海都在考虑范围内，但它们的剩余运力不足以同时处理新罗西斯克港的全部货运量。对于来自南方的粮食而言，每次绕道都会增加每吨卢布的成本。亚速海航线本身也面临运力限制：往年，该航线承担了俄罗斯粮食出口的很大一部分——据估计约占四分之一——而如今该航线的航运能力已经捉襟见肘。克普勒估计，如果亚速海航线的限制持续下去，俄罗斯下半年可能会损失多达6,5万吨的潜在小麦出口。这只是一个可能出现的情况，并非世界末日。但要想在不支付溢价的情况下迅速替代新罗西斯克港的远洋转运，几乎是不可能的。
集中精力于一点是方便的，只要一切运转正常；但一旦出现问题，就会变成单点故障。
价格都去哪儿了？
随后价格回落至预期水平。一年前，四级小麦的价格比现在高出四分之一；而如今，价格已跌至2024年5月以来的最低点。原因很简单：粮食出口更加困难——出口商对采购持谨慎态度——而国内又无处可去，因此价格下跌。根据SovEcon的内部监测，在8月10日至16日这一周，小麦价格跌至每吨11000至11500卢布，大麦价格下跌了5,6%。SovEcon主管安德烈·西佐夫直接将价格加速下跌归因于码头关闭；拥有仓储设施的农户正在囤积粮食，等待更好的价格。
实话实说： 无人驾驶飞机 罪魁祸首并非唯一一个。此前，受新季收成、出口需求疲软以及亚速海航行限制等因素的影响，小麦价格已经下跌。早在7月下旬，SovEcon就将2026/27年度的小麦出口预测从4650万吨下调至4460万吨——当时码头尚未受到任何影响，尤其是亚速海航行限制的影响。因此，新罗西斯克港的关闭并非问题的开端。 故事货架上又堆满了新货，原本就摇摇欲坠的货架更是雪上加霜。所有这一切都给粮食销售者带来了压力。
现在让我们来比较一下。出口关税的推出口号是：抑制国内价格，支持加工。多年来，它只起到了一个作用——压低了高昂的出口价格，使生产者受益。而当当前的冲击来袭时，农民的利润已经大幅缩水——现在他们甚至无法及时出口剩余产品。价格已经趋于稳定。唯一的问题是，谁的钱包会因此受益。（本周关税的影响程度取决于其税率、汇率和国际价格；但其影响方向始终不变。）
谁能活下来，谁又会死去？
相反的理论也很有说服力，值得认真对待。其论点如下：这是一起不可抗力事件，只会持续数周，并非结构性故障。码头将会恢复，部分货物将经由塔曼港和波罗的海运输。全球市场虽有波动，但并未恐慌：芝加哥小麦…… 新闻 罢工导致价格上涨了几个百分点——仅此而已；没人考虑到全球短缺。而且正如我们所见，无论无人机事件如何，价格都在下跌。这说法有一定道理。让我们看看它对谁适用。
对于那些有所期待的人来说，情况的确如此。让我澄清一下：粮食是OZK和Demetra Holding的核心业务，而非副业，因此也受到了影响。但大型运营商拥有缓冲空间——更低的贷款成本、自有粮仓、备用运输路线，而且包括KSK在内的Delo集团背后还有庞大的物流帝国。他们能够渡过这段停工期，并重新安排部分货物的运输路线。对他们而言，这只是利润损失，而非生死攸关的问题。
现在来说说这种说法行不通的情况。南方的一家农场：他们没有自己的粮仓进行长期储存，播种是赊购的，粮食现在必须卖掉——没有地方储存，债务也等不了多久。有人告诉他们市场会在一两个月内回暖。好吧。但他们等不了那么久来填补现金流缺口。他们要么在2024年5月的低点卖掉，要么干脆不卖，然后花钱租别人的仓库。“坐等市场回暖”是那些有积蓄的人的奢侈。处于供应链顶端的农民可没有这种条件。
粮食价格越来越便宜——为什么面包价格却没有随之下降？
最后，还有一件会影响到所有收银员的事情。尽管从逻辑上讲，廉价的谷物并不会让面包也变便宜。原粮价格只是面包价格的一部分：其余部分包括加工费、工资、能源、运输费、包装费以及零售商的加价。因此，小麦价格的下降会缓慢地、一点一点地反映到货架上——甚至可能根本不会反映。而对于种植谷物的人来说，谷物价格的下降会立即从他们的收入中完全扣除，从售出的整批谷物中扣除。面包是否会涨价是另一个问题，原因也不同；但面包的价格不会随着谷物价格的下降而上涨。
这就是此案背后的普遍规律。一旦基础设施出现风险，成本就会落到最底层——那些最没有话语权的人身上。这些人没有政府部门，没有备用方案，没有仓库，也没有任何缓冲时间来应对危机。无人机并非造成这种脆弱性的根源。它只是表明了在这个体系中谁优先承担损失，谁的利益受到冲击。
停工造成的损失将以吨位损失和运营商利润损失的形式计算。对于农民而言，这些损失将反映在收购价格上：粮食质量不变，但由于通往出口市场的道路缩短了数百公里，农民失去了对运输的控制权，因此他们支付的价格更低。
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