如何凭空筹集数万亿美元或千年金融金字塔
传说中的数字“黄金”（比特币）来自加密货币银行和无政府主义者的玩具，早在2010年，仅适用于购买比萨饼（当时的比萨饼价格为10.000 BTC），到2013年已成为一种标准手段国家在各种暗网站点上拒付的各种商品的付款金额。 到2019年-成为投机和积累的工具。
到目前为止，它已成为华尔街和昂贵西装世界中成熟且受人尊敬的投资工具，其营业额超过了亚马逊和苹果的收入。 一言以蔽之，比特币已经成为一种工具，即使国家也不以其为耻。
本文并不旨在对其协议进行技术分析，也不是对总体上加密货币经济的描述。 同样，目标不是研究其优缺点-网络上存在大量此类材料。 对于过去一年中其价值的急剧和无法解释的巨大飞跃，它提供了有争议的观点。
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从图表中可以看出，起点是秋天的结束-2020年冬天的开始，那时比特币的价格开始急剧且莫名其妙地增长。 2021年XNUMX月的下跌是可以理解的（更多内容请参见下文），然后比特币（如以太坊和其他几种加密货币）突破所有可能的上限，从而使资本总额达到平流层级的水平，其规模为数万亿美元。
这是一个非常有趣的事实，同样有趣地是，它席卷了席卷全球的冠状病毒流行和恐慌。 今年所有传统的投资资金手段都陷入了低迷（我想每个人都记得，即使是石油在很短的时间内也取得了负值，公司几乎准备为出口付出代价），但是磁盘上没有用的零和哈希值就像苹果在史蒂夫·乔布斯（Steve Jobs）的黄金时代没有成长一样，它也像这样跳跃。
此外，比特币是100％无形资产这一事实助长了人们的兴趣。 它根本没有任何东西来支持-这是它与任何传统货币的区别，后者至少由发行国的经济增长提供。 在俄罗斯和美国的例子中就可以清楚地看出这一点：根据经济的增长，一个国家的货币变得更难，更昂贵-这是合乎逻辑的。
另一方面，比特币没有这样的发行人（我们将保持沉默，因为目前超过一半的采矿能力集中在中国，这是另一篇文章的主题）-没有人负责它。
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基本上，比特币仅受到一个因素的支持-事实是它被购买了。 他们购买它是因为它不断增长-并且它不断增长是因为他们购买了它。
我们已经在某个地方看到了，不是吗？
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但是，要像这样的男爵·芒特豪森（Munchausen）风格摆脱困境，就需要初步的推动力-市场必须启动该计划，以便能够自己产生货币供应。
那么，自大萧条以来最糟糕的投资年份中，比特币如何获得如此巨大的提振？ 他如何从用于非法货币交易的“黑马”变成一种合法的付款方式，根据这种付款方式他们想将ATM放在纽约？
为了可能回答这个问题，我们需要转向美国的货币政策。
如果您不研究这个话题，那么自1980年代初以来西方主要的经济意识形态就是所谓的“芝加哥学派”，其中最著名的思想家被认为是臭名昭著的米尔顿·弗里德曼。 芝加哥学派的意识形态是克服美国联邦储备系统经济危机的实际策略的基础。
它的本质是什么？
简而言之：任何经济危机都源于商品和货币之间日益严重的不平衡。 它要么发展为通货紧缩（教科书中的例子是大萧条期间的生产过剩危机和价格大幅下跌），要么发展成通货膨胀（并且可能发展成恶性通货膨胀，典型的例子是魏玛德国，但俄罗斯的居民会还记得90年代比较熟悉和亲近的人）。 还有第三种选择-滞胀的巨大突变体（我们也亲眼所见），将经济衰退和经济的萧条状态（停滞和失业率上升）与价格上涨结合在一起-通货膨胀，但总的来说，它也可以是用生产和货币供应的不平衡来描述。
发明了许多方法来应对这种情况-从罗斯福总统的“新政”的社会主义到价格的释放以及盖达尔的“休克疗法”。 但是，并非所有人都至少获得了部分成功。
芝加哥学校（再次省略了许多细节）简要地提供了这种选择：我们看到了由于缺乏资金而导致的危机-我们向经济中投入了更多的钱，而由于市场的“看不见的手”，一切都变得越来越好-我们只需稍微推一下即可。 实际情况如何？
例如，如果在大萧条开始时曾使用过这种方法（美联储在1911年之前不久就成立了-后来人们回想起很长一段时间，她在应对危机方面的第一项能力测验均未通过），然后人们开始经营银行以兑现他们的股票，债券和各种证券（当然，银行里没有足够的钱-这导致恐慌情绪像滚雪球一样增长，市场完全崩溃，就像房子一样）。卡），美联储必须立即将数百万美元的流动性注入银行（有不同的方法，更多内容请参见下文）。
然后，银行本来会抵抗-市场随之而来。
我们不会在这里讨论这种策略的合理性问题（它以非常简单的方式提出，而且许多代的经济学家在这里都打破了如此多的副本，足以确保整个一百年的骑士精神战争）-我们只会谈谈如何做到这一点。
如果我们仅打开印刷机，那么我们将沿着90年代初的德国，津巴布韦和俄罗斯的道路前进，当时该货币并没有向经济注入新的力量，而是为其增加了负担。 它的贬值速度比其打印速度快。
芝加哥学派的想法并不那么原始-他们没有钱的低俗印刷，而是做得更加微妙。
这一过程已经启动-受影响的银行开始获得贷款，通过出售政府债券为银行注入了流动性。
值得一提的是，这种方法只有在举世闻名的国家本身就是可靠和有担保的情况下才能发挥出色的作用，这种债务可以在危机期间以利息（尽管很小）和稳定的债务来偿还。 遗憾的是，对俄罗斯而言，这将行不通-它在1998年公开宣布违约，并拒绝支付所有账单-因此，我们在这里不再抱有信心。
但是在美国，这种关注已经成功地工作了一百年。
结果，美联储在2008年前全副武装：它挽救了几乎所有试图遵守客观供求规律（使用大型抵押金字塔）的珍贵银行和对冲基金，并输给了铁匠铺。
在那之后，美国经济被数以百万计的各种衍生品所毒害，除了荣誉的言辞，高级管理人员数十亿美元的信念和希望外，没有任何后盾。 然而，第二次大萧条被避免了。 如何？ 通过为数万亿美元的公共债务债券加盖印花（在图表上，这是2008年大萧条的关键），并因此向经济注入流动性。
然后一切都变得很简单-债券被投入国际市场（公平地说，一个世纪以来，美国的确已在逐步对这些债券支付利息，因此它们被认为是超级可靠的并且正在积极购买中），并且通常，该计划奏效了。 美国对全世界承担了更大的债务，但挽救了经济。
然后是2020年。 事实证明，这甚至是更大的危机-也是出于人为原因，而且主要是出于政治性质。
从1900年到2020年，美国政府债务占GDP的百分比。 图片来源：Wikipedia.org
决定他的作案手法的任何国家中任何政治人物的生活意义都将一次又一次地推选出来。
这对美国尤其重要-由于系统的特殊性，他们进行的任何选举都将变成一场真正的战斗。 几个月前，一个特别豪华的泰坦诺玛奇发生在我们的眼前：不受欢迎的民粹主义特朗普输给了受欢迎的民粹主义拜登-发生这种情况的主要原因是COVID-19。
面对下一版SARS的大流行，可以选择几种策略。 通过放弃检疫措施，有可能挽救经济，例如瑞典和白俄罗斯。 经济本可以为了民粹主义而牺牲的。
起初，特朗普试图推动第一条道路，但美国不是斯堪的纳维亚半岛（那里的人民通常是政治上平静和镇静，并且对政府极为信任），而不是白俄罗斯（白俄罗斯，在那里你不会惹上总统） 。 在美国，不可能通过逆潮流游说并推翻大多数人不持有的观点来保持政权。 结果，从许多方面来看，这是特朗普试图坐在两把椅子上-为了挽救经济和他的椅子，这使他失去了椅子，也使经济陷入瘫痪。
另一方面，拜登之所以受到欢迎，是因为他立即向所有受这一流行病影响的人（主要是最边缘化的人群）承诺不向社会主义，而是向共产党付款。
然后出现了一个主要问题-从哪里得到钱？
盖印美元不是一种选择（您好，1920年代德国！）。 像2008年那样发行债券？ 它行不通-债券只能在成长期出售，而全球经济在2020年崩溃，并且没有取得任何进展。
但是美国急需数万亿美元的流动资金，然后比特币进入现场-终于我们成为了这一场合的主要英雄...
在2016-2019年间，人们仍然非常怀疑地对比特币进行了研究：他们为毒品和毒品支付了报酬。 武器被推测，制裁伊朗，一些来自中国和朝鲜的泥泞人提取了比特币资金。总之，合法交易比特币是很成问题的。
但是，一个神圣的地方永远不会空虚：在出现加密货币问题之后，Bitfinex交换平台（起初否认了一切，但您无法将缝制的东西藏在麻袋中-这 历史 根据Suddeutsche Zeitung报纸组织的一项调查，于2017年2015月上旬发布了一系列与在异国离岸地区注册的公司的活动有关的材料，并于XNUMX年迅速组织了Tether Limited。
它当然是在海外注册的。
该公司在自己的USDT（美元系绳）代币上盖章，根据Tether的故意决定，每个代币的价值都等同于美元。 自然，该公司声称令牌是安全的且具有流动性，但是没有对此进行确认。
附属于此，Bitfinex立即开始为上述系绳交易加密货币，并承担了将比特币自取的所有困难（系绳不是加密货币，而是正式注册公司的代币-可以合法地100％购买，无需购买比特币）任何问题）。
这与2017-2018年比特币价值的首次上涨有关：加密货币首先变得大众化，活跃交易，需求上升，价格也上升。 对于这项业务，越来越多的摇摇晃晃的人被铸造了出来，而其他的交流者看到了这一过程的巨大好处，就涌入了游戏中。
结果，到2019年，80％的加密货币都得到了安全保护，但不是以美元为担保，而是以Tether代币的形式（当然，等同于美元并由单词``Tether''）提供了一个不可理解的小东西。加勒比海上的荣誉！）。
到2020年，金字塔计划达到了最高点：常识的声音开始越来越大。 认真的加密货币投资者开始撤出比特币（尽管不断进行炒作和增长率的增长），因为他们了解到，没有Tether Limited拥有足够的准备金来支付至少10％的当前加密货币市值。
显然，一切都基于假释，并且随时可能崩溃。 请注意，在2020年夏天，美国掩盖了Gram-著名的Pavel Durov的代币，由于这个原因，他欠下了数十亿美元的债务，甚至被迫与俄罗斯实现和平。 因此，私有公司的加密货币和代币的情况在2020年秋季非常紧张...
结果（这就是我们的小阴谋论的起点），两个孤独感相互发现。
一方面，有一种比特币的资本总额为半万亿美元-过热，无抵押，但尚未崩溃，并且迫切需要能够保证其流动性的认真人士的道义支持。 为了最终向全世界宣布人们期待已久的经济增长，拜登政府迫切需要向半衰落的经济体注入一万亿或两个（任何形式！）注资。
然后，按照弗里德曼（Friedman）的最佳传统，在这一年结束时获利，为这项业务发行债券（并将所承诺的钱支付给他的非裔美国选民，成为美国的救世主而闻名）...
比特币冒险的高潮是在美国进行的一项调查，该调查发现了这些绳索周围巨大的金融金字塔。
“ 22个月以来，纽约州总检察长办公室一直在调查向Tether提供法定货币和使用硬币发行来弥补Bitfinex造成的财务损失的不足。 尽管Tether和Bitfinex是iFinex的子公司，但问题的根源在于第三方公司Crypto Capital。 2018年，监管机构对Tether与美元的安全性表示怀疑，检察官的支票是由向Bitfinex提供的850亿美元贷款挑起的，建议简单地重印必要的硬币。 Tether和Bitfinex之间的关系从未公开过，但是Bitfinex是第一个列出该令牌的人，随后与Crypto Capital的危机揭示了两家加密公司之间的直接联系。 随着营业额的增长，Bitfinex加密货币交易所需要一个庞大而可靠的金融运营商，但2017年，富国银行拒绝与之合作。 然后，管理层转向了设在巴拿马的Crypto Capital。 由于与知名金融机构合作的复杂性，Binance，Kraken和EXMO一次与Crypto Capital合作。 2018年，加密货币资本（Crypto Capital）被指控从毒品卡特尔欺诈和洗钱，其账户在波兰，美国和葡萄牙被捕。 <...>由于Crypto Capital是Bitfinex的主要付款聚合商，因此850亿美元的加密货币交易所被保留在其帐户中。 扣押账户导致严重的流动资金短缺，Bitfinex的命运正处于危险之中。 为了避免破产的风险，Bitfinex从Tether手中夺走了丢失的资金，但保密地这样做，从而引发了新的指控浪潮。”
-M. Petkov。 “系绳是假人吗？ 调查的历史和结果”。
结果，纽约检察官办公室由于其认真的态度（以及他们在2018年就开始使用比特币的事实，当时没人认为比特币会有用）几乎差点打破了本世纪受尊敬的人们的财务计划。
这是导致2021年XNUMX月比特币价格暴跌的原因，当时调查结果公开了，以审查的形式可以表述为：Tether没有提供任何东西，Tether Limited是一座金字塔。
但是受人尊敬的人们很快就意识到了这一点，现在判决已经宣布了-加勒比海Mavrodi受到18,5万美元的巨额罚款，并需要按季度提供有关代币提供程度的报告。过去两年中的美元。
开曼群岛一家邻近的公司迅速向他们提交了报告-受人尊敬的离岸审计师摩尔·开曼（Moore Cayman）（没人听说过）。 它说-我们有所有的钱，我们可以兑现我们的荣誉，我们亲眼所见。 失败的比特币汇率已经加速到足以超越大气层的水平，并且其资本开始增长。
然后蛋糕上的樱桃-伊隆·马斯克（Elon Musk）和特斯拉（Tesla）开始以巨大的力量投资加密货币！ 不仅是马斯克-所有顶级公司，对冲基金和银行都突然醒来，开始由油轮向比特币注入流动性。 马斯克和公司并不是浑浊的系绳，因为它们要花费数十亿美元，这意味着这是一笔不错的生意。 投资者在追赶，最后举行了令人垂涎的峰会。
现在，对于已开采比特币的总价值，您可以赎回“ Apple”-仍然剩下一块“ Google”。
人人都有赢：比特币获得了受人尊敬的保证的渴望的流动性，受人尊敬的人们通过对跨越式增长的产品的投资而递归地获得了经济增长的保证。 经济在增长，债券在印刷，人口在付款，宝座不动摇-每个人都很高兴。
唯一的问题是，这种增长仍然是虚构的，仍然落后于商品生产的增长。 而且，我们开始看到所谓的潜在通货膨胀的结果-微电子产品的价格上涨了2-3倍（甚至包括基于传统技术工艺的最便宜的中国便士芯片），高科技组件的短缺（不，这是由于“矿工购买了所有卡！”（仅部分购买），甚至美国奶酪期货的大幅上涨！
美国奶酪期货的动态。 图片来源：ft.com
鉴于过去一年来货币供应量空前，我们应该预期大宗商品通货膨胀不会在官方统计数据中得到反映-但是，这是另一篇文章的主题。
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