刚刚在美国通过的对俄罗斯联邦经济制裁的法律迫使我们再次回到国际储备问题。 今天，即使对于臭名昭着的自由主义者来说，经济制裁也是漫长而严肃的。
最近，俄罗斯总理德米特里梅德韦杰夫在他的Facebook页面上写道，美国对俄罗斯联邦的新制裁是“全面的”，并将持续数十年，并且将“比杰克逊 - 范尼克法更加强硬”。
在华盛顿做出的决定更恰当的说法是不要收紧对莫斯科的制裁制度，而是宣布全面的经济战争。 更重要的是：在新的美国法律中，俄罗斯被称为“敌人”，因此对它的打击将在各个方向进行。 2 August 2017（特朗普总统签署的法律日期）可能被视为新一轮冷战的开始; 她的上一轮比赛持续了45年 - 从1946到1991。
与其他国家一样，随着西方的经济制裁，这种情况急剧上升，实现了反苏联经验的研究。 从我的观点来看，经济管理的彻底改革，使该国走上动员经济的轨道，已列入议事日程。 在目前的情况下，保护自由经济有可能成为一种失败的方式。
经济结构调整的主题非常广泛，在本文中，我将仅讨论其中一个方面 - 俄罗斯联邦的国际储备（数据来自俄罗斯银行，俄罗斯联邦财政部，国际货币基金组织，世界黄金协会的官方统计数据和书籍：V.Yu。Katasonov。俄罗斯经济和政治中的黄金。 - M。：Ankil，2009）。
截至1 July 2017，俄罗斯联邦的国际储备达到412,24亿; 包括外汇储备 - 343,47十亿美元（所有国际储备减去货币黄金）。 尽管西方早些时候采取了经济制裁措施，但仍然保持了国际储备积累的进程; 仅在今年上半年，俄罗斯的国际储备增加了21,65亿。
在这种情况下应该选择什么样的行为？
首先，应该假设俄罗斯联邦的很大一部分国际储备受到美国及其最亲密盟友的严密控制。 主要部分是外国证券，主要是美国财政部的债券，以及其他西方国家的国债。 截至1，2017，证券储备金额为254,77十亿美元。该储备的另一个主要组成部分是外国银行和国际金融组织的现金和余额--XZUMX十亿美元。这两个组成部分占国际货币储备的77,64％和俄罗斯所有国际储备的96,5％。
如果有人认为构成国际储备的债券和其他债务工具以纸张形式存放在俄罗斯中央银行的地下室并且华盛顿的手不能到达，那么情况并非如此：它们被电子地存放在特殊存放处。 在两把钥匙的帮助下进入证券 - 一个是与证券的所有者（俄罗斯银行），另一个是与保管人（存款人）的所有者。 我们对这些所有者知之甚少，但他们最终都是由华盛顿控制的。 有证据表明，俄罗斯银行使用的一个保管人位于比利时。
俄罗斯储备更加困难，这些储备存放在外国银行的账户上。 它们更受华盛顿控制（这种控制机制是另一篇文章的主题）。
你要做的第一件事就是从华盛顿可能的罢工中撤出俄罗斯储备。 “何处”和“如何”这个问题非常困难。 我必须诚实地说，这应该是昨天做的。 今天非常困难。 我们必须为严重损失做好准备。 那么，去哪儿？ 我会说不是“哪里”而是“什么”。
有必要退出黄金 - 最受保护的资产（当然，除非存储在美国，几十个国家都存在）。 即使在二十世纪，世界上大多数国家的大部分国际储备都是黄金属，黄金标准得以维持，黄金是货币流通的基础。 今天，黄金需要作为非凡的资金 - 在战争的情况下，储备货币的崩溃，如果封锁和制裁等。 这是黄金作为战略储备。
当然，在这方面，美国是无与伦比的。 根据美国财政部的数据，几十年来美国货币黄金的官方供应量已达到8100吨左右。 如果你以市场价格将这种黄金转换成美元，那么黄金就会从95到美国国际储备的99百分比。
在欧元区国家，黄金在国际储备中的份额也很高，近年来平均约为50％。 在德国，法国，意大利和荷兰等国家，该指标处于2 / 3的水平。 如果他们不在储备中积累货币黄金，那么至少他们不会浪费它，使其保持在二十世纪70中存在的水平。
但对于发展中国家，国际货币基金组织强烈建议并建议累积纸币美元，欧元，英镑，日元等。 例如，在沙特阿拉伯，黄金在国际储备中的份额仅相当于卡塔尔的2,6％ - 科威特的3,1％ - 阿联酋的8,8％ - 0,3％。 另一个例子：在金砖国家，年度2017开始时黄金在国际储备中的份额为（％）：中国 - 2,4; 印度 - 6,0; 巴西 - 0,6; 南非 - 10,9。 在大多数发达国家的背景下表现非常适度。 在这种情况下，南非长期以来一直是金矿开采国家中的第一个。 诚然，就中国而言，它似乎大大低估了黄金储备的数据（截至今天，据中国官方统计，它们等于1.842,6吨）; 实际上，据我估计，这些储备至少要大三倍。 然而，即使在这种情况下，中国国际储备中的黄金份额仍然不大。 然而，黄金统计数据不仅受到中国的操纵，也受到许多其他国家的操纵。 其中一种流行的方法是将黄金储备分为两部分 - 货币黄金和非货币黄金（第一类金属是一定重量的标准锭，某种样品带有相应的标记;技术上很容易将黄金从一个类别转移到另一个类别）。
现在关于俄罗斯。 她一直沿用华盛顿向她推荐的课程（通过国际货币基金组织的顾问），并在国际储备中积累了绿皮书（美元），使黄金的份额保持在极低的水平。 从实物角度来看，俄罗斯在某些年份的黄金储备如下（吨;在年初）：1993 g。 - 267,3; 1995 g。 - 261,8; 2000 g。 - 414,5; 2008 g。 - 466,2。 在过去十年中，俄罗斯联邦的官方黄金储备增长相当迅速（吨;年初）：2010 g。 - 649; 2012 g。 - 883; 2014 g。 - 1035; 2015 g。 - 1208; 2016 g。 - 1415; 2017 g。 - 1615。 在1 July，2017，储量达到1717吨。 今天，俄罗斯在黄金储备方面已经是世界第七（仅次于美国，德国，国际货币基金组织，意大利，法国和中国）。
在1993中，俄罗斯国际储备中的黄金份额为56,9％。 以下是以下年份的数据（％）：1995 g。 - 38,8; 2000 g。 - 32,1; 2005 g。 - 3,0; 2008 g。 - 2,5。 正如你所看到的，纸币正在稳步推动俄罗斯国际储备中的黄金。 然后趋势发生了变化，黄金的份额开始增加。 以下是按年份的数据（％;在年初）：2009 g。 - 3,4; 2010 g。 - 5,2; 2011 g。 - 7,5; 2012 g。 - 9,0; 2013 g。 - 9,5; 2014 g。 - 7,9; 2015 g。 - 12,0; 2016 g。 - 13,2; 2017 g。 - 15,9。 今天，就黄金在国际储备中的份额而言，俄罗斯与西班牙（17,6％）和土耳其（17,0％）相当，甚至绕过英国（8,4％）。
令人欣慰的是，今天，大部分贵金属的开采不再出口到国外，而是用于形成黄金储备。 例如，2016年度黄金储量增加了200吨，而同年（288,5吨）的产量几乎是70％。 但多年来，黄金储备中没有收到一盎司的开采金属。
与此同时，在复杂的地缘政治形势下，俄罗斯在积累黄金储备方面取得的成功不足。 回想一下，在苏联卫国战争前夕，积累了大量的黄金。 关于他的数据尚未解密。 根据专家的估计，它不低于2千吨 - 尽管事实上，十多年前，该国已经工业化并为在建工厂和工厂大量购买机器和设备（仅在战争前一年的1929年末） 9600企业已建成）。 在战后年份（解密数据）中，苏联黄金储备的最大值达到了1953年 - 2050吨。
进一步扩大俄罗斯黄金战略储备需要什么？
首先，国内黄金开采的所有100百分比应该用于补充储备。 根据间接数据判断，中国年产量达到400吨水平。 贵金属废料可以满足工业和技术需求的黄金需求。
其次，有必要通过在国际市场上购买黄金，最大限度地将俄罗斯国际储备的货币组成部分转换为贵金属。 中国可以作为一个例子。 根据一些报道，只有通过香港每年进口的700吨金属（尽管进口金属的最终买家不详）。 苏联也作为卖方和买方出现在世界黄金市场上。 在苏黎世1966注册的苏联外国银行Voskhod Handelsbank积极购买70中的黄金，当时黄金标准被废除，并为世界市场上的这种金属买家创造了有利形势。
第三，有必要改变俄罗斯黄金储备的制度结构。 该储备目前属于两个货币机构 - 中央银行和财政部。 关于它们之间的库存分布没有官方数据，但这是我对俄罗斯财政部（国家贵金属基金）在某些年份在俄罗斯官方黄金储备中的份额的估计（％）：1993 - 59,0; 2006 g。 - 11,1; 2008 g。 - 10,9; 2013 g。 - 2,6; 2014 g。 - 2,3。 的确，国家基金拥有非货币黄金储备，不计入官方储备，但与此同时，财政部的份额仍然低于10％。 在俄罗斯银行资产负债表上维持俄罗斯黄金储备中最大份额的可行性值得怀疑。 如果需要进行货币干预（以稳定卢布汇率），俄罗斯货币储备中很大一部分存在于中央银行的余额是合理的，那么黄金就不能用作干预工具。 如果我们同意黄金现在开始作为战略储备的事实，那么它应该是所有100百分比的俄罗斯财政部的余额。 关于其使用的决定应由国家的行政和立法机关作出。 在苏联时期，苏联财政部和苏联国家银行之间的黄金储备分配问题并不重要，因为国家银行是政府的一部分，同时它实际上是财政部的一个部门。
最后一个。 如果黄金是战略储备，则应对其储量的信息进行分类。 这个公理，特别是在战争期间。 从我们自己的过去也可以学到一些东西：在苏联，关于国际储备的信息是“绝密的”; 到目前为止，有些信息尚未解密。 同样，在中国：部分中国的货币和黄金储备未反映在官方统计数据中。
在这里，我只涉及俄罗斯应该如何应对美国宣布经济和冷战的最尖锐问题的一个方面。 在未来，我期待着考虑其他重要方面。